27.10.2026

Die jährliche Standmitteilung kommt, und die Zahl darauf ist ernüchternd. Nach Jahren voller Einzahlungen liegt der Rückkaufswert unter dem, was du eingezahlt hast, oder nur knapp darüber. Spätestens dann stellt sich die Frage, ob du deine fondsgebundene Rentenversicherung kündigen solltest. Die Antwort hängt an wenigen Zahlen, die in deinen Vertragsunterlagen stehen. Wir zeigen dir, welche das sind und wie du sie richtig liest.

Von: Andreas Bauer und Moritz Bauereiß

Ja. Wer eine private oder fondsgebundene Rentenversicherung kündigen will, bei der laufend Beiträge gezahlt werden, kann das nach dem Versicherungsvertragsgesetz jederzeit tun, und zwar zum Schluss der laufenden Versicherungsperiode. Je nach Zahlweise ist das das Ende des Monats, Quartals oder Jahres. Eine Begründung brauchst du nicht, und der Versicherer kann die Kündigung nicht ablehnen.

Das gilt für klassische und fondsgebundene Verträge gleichermaßen. Der Unterschied liegt nicht im Ob, sondern im Was: Was am Ende auf deinem Konto ankommt, wird bei beiden Vertragsarten unterschiedlich berechnet.

Nicht gemeint ist hier die gesetzliche Rentenversicherung. Die lässt sich nicht kündigen. Wer nach "Rentenversicherung kündigen" sucht, meint in aller Regel einen privaten Vertrag, oft eine fondsgebundene Police, die vor Jahren über eine Bank oder einen Vermittler abgeschlossen wurde.

Wenn du deine private Rentenversicherung kündigen und dir das Guthaben auszahlen lassen willst, bekommst du den sogenannten Rückkaufswert. Bei fondsgebundenen Verträgen wird er als Zeitwert der Versicherung berechnet, im Wesentlichen also aus dem aktuellen Wert deiner Fondsanteile. Das heißt auch: Steht der Markt zum Kündigungszeitpunkt schwach, fällt die Auszahlung niedriger aus.

Wer seine fondsgebundene Rentenversicherung kündigen will, ist dabei durch zwei gesetzliche Regeln geschützt. Erstens müssen die Abschluss und Vertriebskosten bei der Berechnung des Mindestwerts gleichmäßig auf die ersten fünf Vertragsjahre verteilt werden. Der Versicherer darf dir also nicht alle Provisionen auf einmal vom ersten Guthaben abziehen. Zweitens ist ein zusätzlicher Stornoabzug nur zulässig, wenn er im Vertrag vereinbart, beziffert und angemessen ist.

Was dieser Schutz nicht bedeutet: Du bekommst die Abschlusskosten nicht zurück. Sie sind in den ersten Jahren aus deinen Beiträgen bezahlt worden, und genau deshalb liegt der Rückkaufswert bei vielen Verträgen lange unter der Summe der Einzahlungen.

Kann man eine private Rentenversicherung ohne Verlust kündigen? In den ersten Jahren meistens nicht, weil die Abschlusskosten das Guthaben gedrückt haben. Bei älteren Verträgen mit gut gelaufenen Fonds kann der Rückkaufswert die Einzahlungen dagegen deutlich übersteigen. Den Stand erfährst du aus der jährlichen Standmitteilung oder auf Anfrage beim Versicherer.

Beim Rechnen machen viele, die ihre fondsgebundene Rentenversicherung kündigen wollen, denselben Denkfehler wie bei der Kündigung eines Bausparvertrags: Sie halten an einem schlechten Vertrag fest, weil das bereits gezahlte Geld sonst verloren scheint. Das Geld für Abschlusskosten ist aber in jedem Szenario weg, egal ob du kündigst oder weiterzahlst. Es ist kein Argument für das Weitermachen.

Entscheidend sind die Kosten, die ab heute noch anfallen. Fondsgebundene Rentenversicherungen haben häufig mehrere Kostenschichten: Verwaltungskosten des Versicherers, laufende Kosten der Fonds und bei manchen Tarifen weitere Gebühren. Bei neueren Verträgen stehen die Effektivkosten im Produktinformationsblatt, also die Minderung der Rendite durch alle Kosten zusammen.

Ein Beispiel zur Einordnung, ausdrücklich als Rechnung und nicht als Prognose: Liegen die Effektivkosten deines Vertrags bei zwei Prozent im Jahr und die eines breit gestreuten ETF Depots bei einem Bruchteil davon, bleibt bei gleicher Marktentwicklung jedes Jahr ein spürbarer Teil der Rendite beim Versicherer. Über 20 oder 30 Jahre summiert sich das zu einem erheblichen Betrag.

Wenn du eine fondsgebundene Rentenversicherung kündigen willst, die ab 2005 abgeschlossen wurde, ist nur der Ertrag steuerpflichtig, nicht die gesamte Auszahlung. Ertrag heißt: Auszahlung minus eingezahlte Beiträge. Liegt der Rückkaufswert unter deinen Einzahlungen, entsteht kein steuerpflichtiger Ertrag, und es fällt auch keine Steuer an.

Erfolgt die Auszahlung vor Ablauf von zwölf Jahren Vertragslaufzeit oder vor der Altersgrenze, wird der volle Ertrag mit der Abgeltungsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer besteuert. Sind beide Bedingungen erfüllt, wird nur die Hälfte des Ertrags mit deinem persönlichen Steuersatz versteuert. Die Altersgrenze liegt bei Verträgen ab 2012 bei 62 Jahren, bei Verträgen von 2005 bis 2011 bei 60 Jahren.

Bei fondsgebundenen Verträgen kann zusätzlich eine Teilfreistellung von 15 Prozent des Ertrags greifen. Ob und in welchem Umfang, hängt von Vertrag und Fondsanlage ab.

Für Verträge, die vor 2005 abgeschlossen wurden, gelten ältere Regeln. Viele dieser Verträge sind nach zwölf Jahren Laufzeit unter bestimmten Voraussetzungen steuerfrei. Wer eine fondsgebundene Rentenversicherung nach 12 Jahren kündigen will oder kurz davor steht, sollte die Fristen deshalb genau prüfen, bevor er unterschreibt. Bei steuerlichen Detailfragen ist eine Steuerberatung der richtige Ansprechpartner.

Es gibt drei Wege, und keiner ist pauschal richtig. Bei einer Kündigung endet der Vertrag, der Rückkaufswert wird ausgezahlt und die Steuer wird fällig. Bei einer Beitragsfreistellung zahlst du nichts mehr ein, der Vertrag läuft mit dem vorhandenen Guthaben weiter. Beim Weiterlaufen bleibt alles, wie es ist.

Die Beitragsfreistellung klingt nach dem bequemen Mittelweg. Sie kann sinnvoll sein, wenn du deine fondsgebundene Rentenversicherung kündigen willst, aber eine steuerliche Frist kurz bevorsteht. Der Haken: Die Verwaltungskosten laufen in der Regel weiter und zehren dann an einem Guthaben, das nicht mehr wächst.

Einen Rechner, der dir die Entscheidung abnimmt, gibt es nicht, weil die entscheidenden Werte in deinem Vertrag stehen. Diese Zahlen brauchst du:

Gerade der letzte Punkt wird oft übersehen. Manche älteren Verträge enthalten Garantien, die heute kaum noch angeboten werden. Die gehören in die Rechnung, bevor du kündigst.

Wenn du deine fondsgebundene Rentenversicherung kündigen willst, geht das schriftlich beim Versicherer. Nenne deinen Namen, die Vertragsnummer, den Wunsch zur Kündigung zum nächstmöglichen Zeitpunkt und die Bankverbindung für die Auszahlung des Rückkaufswerts. Bitte ausdrücklich um eine Abrechnung, die Rückkaufswert, eventuelle Abzüge und einbehaltene Steuern einzeln aufschlüsselt. Nur so kannst du prüfen, ob alles korrekt berechnet wurde.

Danach kommt die eigentlich wichtige Entscheidung: wohin mit dem Geld und mit der frei werdenden monatlichen Sparrate. Für den langfristigen Vermögensaufbau kann ein breit gestreuter ETF oder Fondssparplan eine Alternative mit deutlich niedrigeren Kosten sein. Kapitalmärkte schwanken, einzelne Jahre können klar im Minus liegen, und Erträge sind zu versteuern.

Wir bauen Depots ohne Ausgabeaufschläge auf und arbeiten mit einer erfolgsabhängigen Vergütung. Wenn du deinen Vertrag prüfen lassen willst, rechnen wir alle drei Wege mit deinen Zahlen durch und übernehmen auf Wunsch die Abwicklung der Kündigung. Dieser Beitrag ist eine allgemeine Einordnung und ersetzt weder eine individuelle Beratung noch eine Steuerberatung.